CUATRO PASOS PARA INVERTIR EN LA BOLSA PERUANA

De acuerdo con la consultora MC&F, la plaza bursátil peruana es uno de los instrumentos del mercado más rentables en el último año. Sin embargo, tenga en cuenta algunas recomendaciones si quiere invertir en este mercado.

1. JUNTA TU DINERO

Utiliza solo el excedente de tus ahorros. Primero define el monto de tu capital a invertir.

Si es la primera vez, lo más recomendable es utilizar el excedente o dinero extra que puedas disponer. Nunca uses el dinero que tienes planificado para otros gastos.

2. INFÓRMATE

Decide en qué negocios vas a invertir. Existen muchas empresas en el mercado de valores.

Diversificar tu inversión sería una buena idea, con lo cual se disminuirá el riesgo de pérdida. En otras palabras, no pongas toda tu inversión en un solo valor.

3. ELIGE TU SAB

Invierte a través de cualquiera de las sociedades agentes de bolsa que existen y cuya lista puedes revisar en la web de Conasev. Las SAB son los únicos intermediarios autorizados para poder comprar y vender valores.

Si es la primera vez que inviertes en una SAB, esta entidad te abrirá una cuenta electrónica donde se registrarán todos los valores que dispongas. También te asignará un Registro Único de Titular (RUT). Todas cobran una comisión por cada transacción.

4. INVIERTE CONSCIENTEMENTE

Piensa siempre en una inversión a largo plazo. A través de las SAB podrás vender y comprar valores. Para hacerlo es importante que revises la orden de compra o venta. Puede ser de manera telefónica, escrita, fax o Internet. En ella, debes incluir tus datos, nombre del valor, la cantidad y el precio al que deseas comprar o vender.

En caso de compra, es importante indicar el tiempo de vigencia que va a tener la orden. A los tres días de efectuada la operación recibirás el dinero por los valores vendidos (o valores comprados). Lo recomendable es pensar en operaciones a largo plazo.

http://www.labolsaen4pasos.com/

CÓMO COMPRAR ACCIONES EN LA BOLSA

El Mercado de Valores, también conocido como la bolsa de valores, nos requiere estar informados en un ciento por ciento todos los días del año, para que nuestra estrategia adoptada al momento de comprar acciones, sea redituable en lapso determinado. Ahora bien, si usted está leyendo esta web es porque quiere saber cómo comprar acciones en la bolsa de la forma más segura y evitando todo tipo de inconvenientes.

Si bien invertir en la bolsa de valores es accesible para todas las personas, no piense que comprar acciones online es simplemente un trámite y que no podremos equivocarnos. Es cierto que, el precio de un activo influye en un 90% sobre nuestra decisión de compra y venta, pero usted debe tener presente que el 10% restante que se requiere para tomar una decisión, es igual o más influyente que el precio en cuanto a caudal de jerarquía.

Si ya ha tomado conciencia de que comprar acciones requiere de ciertos conocimientos, vamos a pasar a explicarles los mismos. No será una lista gruesa, pero con solamente analizar y entender los siguientes tips, usted podrá considerarse un conocedor del mercado de valores para comprar acciones online.

Siempre que nos preguntamos cómo comprar acciones en la bolsa, nos hacíamos referencia al mecanismo de la transacción. Pues, estas operaciones bursátiles siempre van a realizarse a través de un intermediario financiero que puede ser un banco o una casa de bolsa. Usted podrá comprar acciones de dos formas distintas. La primera consiste en un método de adquisición en efectivo, donde usted entregará el monto de dinero establecido al intermediario y este le dará las acciones que usted ha solicitado.

Mientras que, la segunda de las opciones puede ser la más compleja, pero también es la más solicitada al momento de comprar acciones online. Se trata de hacerlo mediante un incumplimiento de una de las parte en su contraprestación, ya sea en el pago del dinero (lo que se conoce como compra a plazo), como en las acciones otorgadas (conocido como venta a plazo).

Usted mismo ya se va dando cuenta de los requisitos esenciales para poder comprar acciones en la bolsa y saber invertir correctamente. Esto no quiere decir que no vamos a tener pérdidas porque se sabe que el mercado de valores se trata de invertir y arriesgar donde algunas veces se gana y otras se pierde.
Para ir finalizando con esta explicación de cómo comprar acciones en la bolsa, es necesario que comprenda la importancia que tiene ejecutar las órdenes correctas. Las mismas podemos dividirlas en tres grandes grupos:
 

• El primero de ellos refiere a las órdenes por lo mejor, donde el límite de precio entre compra-venta es nulo, es decir no se establece, por lo que el intermediario podrá ejecutarla lo antes posible al precio que exista en el mercado en dicho momento. Si bien la posibilidad de ejecutar una orden al instante siempre es seductora, debemos poner sobre la balanza el riesgo de perder grandes sumas de dinero. Es decir, si compramos activos por lo mejor y el precio de las acciones se dispara, la adquisición terminará siendo más costosa de lo debido. Mientras que si se vende por lo mejor y el precio se derrumba, seguramente obtendremos menos pagos de lo estipulado.
• El otro grupo hace referencia a las órdenes limitadas, donde se fija un precio que sirve de límite al momento de ejecutar la operación. Esto quiere decir, que si usted desea comprar, fijará un precio máximo por el cual está dispuesto a pagar determinada acción. Mientras que, si se dispone a vender usted pondrá un monto mínimo al cual está dispuesto a vender. Esto tiene como primacía que eliminamos las sorpresas desagradables, pero la orden puede demorar en ejecutarse hasta que alcance la posición determinada.
• Y el último de los grupos nos habla de las órdenes al harán, donde usted podrá acordar con su intermediario en que el precio al que se realice la operación, sea el cambio en medio del día en que se ejecuta la orden.

Con toda esta información usted ya será un as para comprar acciones online y saber que puede ganar dinero en la bolsa de valores. Solamente debe seguir visitando nuestra web y conocer más a fondo todo lo relacionado al Mercado de Valores y darse cuenta que ganar dinero en la bolsa es fácil.

EL CASO ENRON

La BBC recrea la historia de Enron de una forma que todos la podemos entender. Los antededentes y consecuencias de este escándalo son muy importantes para que los Contadores, Gerentes y Auditores sepan lo que deben hacer en momentos de crisis y no vayan a pecar.

¿Qué clase de empresa era Enron?

Enron inició su vida como productora de energía en 1985, pasando poco después a ser comercializadora de energía. Terminó siendo un “banco de energía” que suministraba cantidades garantizadas a precios fijos en el largo plazo.

Enron era dueña de plantas generadoras de energía, distribuidoras de gas y otras unidades involucradas en el suministro de servicios a consumidores y empresas. También fue pionera en la compra y venta de energía como si fueran acciones o bonos.

Se convirtió en un gran intermediario en el mercado energético, tomando enormes riesgos financieros. En 15 años llegó a ser la séptima mayor empresa de Estados Unidos, empleando a 21.000 personas en más de 40 países.

La revista Fortune nombró a Enron la “compañía más innovadora” de Estados Unidos por seis años consecutivos, entre 1996 y 2001.

¿Qué provocó su colapso?

Cuando la empresa informó acerca de los resultados del tercer trimestre de 2001, en Octubre de ese año, reveló un agujero negro que deprimió el precio de sus acciones. La agencia reguladora del sector financiero estadounidense, la Securities Exchange Commission (SEC), inició una investigación de la empresa y sus resultados.

Enron admitió que había inflado las utilidades y pidió protección por bancarrota el 2 de Diciembre de ese año. Se descubrió que millones de dólares en deuda habían sido escondidos en una compleja red de transacciones.

Las audiencias parlamentarias e indagaciones de las agencias reguladoras fueron seguidas por una investigación penal para buscar a los culpables de la caída de Enron.

¿Qué salió mal?

Las operaciones comerciales de Enron dependían fuertemente de transacciones comerciales complejas, muchas de ellas asociadas a negocios futuros. Se alega que muchas de esas apuestas a precios energéticos futuros estaban perdiendo dinero, y que, para disfrazar ésto, se creó una red de “sociedades” que mantenían las pérdidas fuera de los balances generales de la compañía.

Algunas de las sociedades fueron supuestamente armadas por ejecutivos, para beneficiar a ellos y a sus familias en varios millones de dólares. Adicionalmente, muchos de los ejecutivos de la empresa supuestamente obtuvieron utilidades inmensas al vender sus acciones antes de que se hicieran públicas las dificultades de Enron.

¿Cuál fue el efecto del colapso de Enron?

Enron dejó US$31.800 millones en deudas, sus acciones perdieron todo valor, y 21.000 personas alrededor del mundo se quedaron sin empleo. Enron salió de la protección de bancarrota en 2004, y sigue vendiendo sus activos restantes para pagar a los acreedores.

El mensaje de Enron para Auditores…

El caso Enron se convirtió en un caso emblemático para los comités de Auditoría. Aunque no se puede prejuzgar la gestión del comité de Auditoría de Enron, su experiencia muestra que ellos deben tener en consideración varios aspectos.

Cada miembro del comité necesita estar financieramente competente para entender el balance y las respectivas notas de la compañía. También los miembros del comité de Auditoría deben: conocer las recomendaciones que cada Estado hace con respecto a las normas contables, para examinar de cerca las transacciones significativas, especialmente aquellas que pueden cambiar la estimación de utilidades para el trimestre o año.

De igual manera, preguntar al Gerente de Finanzas y al Auditor Externo, si las transacciones se registran en el balance de acuerdo a los más altos estándares que se podría usar, y si no, por qué no.

¿Qué significa el caso Enron para los Auditores?

El analista chileno Teodoro Wigodski plantea que es evidente que las empresas de Auditoría han perdido la confianza de algunos accionistas, cosa que no es exclusivo del caso Enron. Se ha presentado una sucesión de compañías americanas donde los Auditores Externos no hicieron bien su trabajo.

“Me parece que los Auditores Externos estarán haciendo algunos cambios fundamentales en cómo hacen sus Revisiones, para la aprobación de los balances. La lección fundamental aquí es que se pueden tener toda las reglas contables que se pueden escribir, desarrollar nuevas reglas para contabilizar las entidades de propósito especial o para la valorización de derivados y requerir gran transparencia de la métrica de las variables financieras o de las transacciones con partes relacionadas. Al final, ninguna regla será suficiente, si los altos ejecutivos juegan con los números y “cocinan” los resultados para el balance y, los Auditores Externos no identifican que se está cocinando y si el “plato” será comestible para los inversionistas y los mercados”, agrega.

Los cuatro graves errorres de terceros

El mismo Wigodski tiene una hipótesis de cuatro equivocaciones en las cuales cayeron las personas externas que participaron en este escándalo

• El primero, un vacío en la legislación bursátil estadounidense, que permitió radicar el endeudamiento de Enron en sociedades instrumentales de propósito específico, que no fueron consideradas en el balance consolidado, por lo que el mercado no podía conocer su verdadera situación financiera.

• El segundo error fue en el marco legal de la desregulación del sector eléctrico en EEUU, que no puso razonables restricciones a inversiones en derivados financieros.

• El tercero fue de la empresa auditora, los bancos de inversiones y las agencias de calificación de riesgo, que no dieron señales oportunas de alerta, dejando en evidencia la inadecuada capacidad de reacción de estas firmas.

• El cuarto, es el alto nivel de relación que se observaba desde 1985 entre las autoridades de gobierno y políticos de todos los sectores y Enron, lo que contribuyó a potenciar la característica arrogancia de los ejecutivos de esta empresa frente al mercado.

TIPOS DE INVERSIONISTAS

Inversionista cuñado

Los teléfonos de su cuñado, o quizás de su corredor de bolsa o del escritor del periódico regional. El tiene información sobre una gran oportunidad, pero usted tendrá que actuar con rapidez. Si usted está considerando comprar en esta clase de situación, entonces usted es un "inversionista cuñado". Inversionistas cuñados confían en el asesoramiento de otras personas para tomar sus decisiones.

Inversionista Tècnico

Medias móviles, patrones de vela, gráficos de Gann y niveles de resistencia son el tipo de cosas con las que el inversionista técnico se ocupa. A los inversionistas técnicos una vez se les llamo chartistas debido a que su actividad central es la elaboración y el estudio de las gráficas de precios de las acciones. Hoy en día esto se suele hacer en equipo combinando matemáticas avanzadas con poder grunt para desbloquear patrones y correlaciones pasadas. La esperanza es que los conduzca al futuro.

Inversionista Economista

Este tipo de inversionista basa sus decisiones en las previsiones de parámetros económicos. Una típica previsión es: "El dólar se fortalecerá en los próximos seis meses, el desempleo se reducirá, los tipos de interés subirán, un gran momento para entrar en acciones bancarias".

Inversionista Casual

Esta es el lado de los inversionistas académicos y es parte de lo que se considera la Teoría de Portafolios Modernos. "No tengo ni idea si una acción XYZ irá hacia arriba o hacia abajo, pero tengo una apuesta alta”. Dado que no me importa el riesgo, voy a comprarla, ya que en promedio, seré compensado por ese riesgo." En el núcleo de esta estrategia está la Hipótesis del Mercado Eficiente HME. Hay varias versiones de él, pero todos terminan en el mismo punto: el precio actual de una acción es para su compra o venta. Ese es el precio justo y ninguna clase de análisis le ayudara a usted a mejorarlo, dice la HME. Con la Hipótesis del Mercado Eficiente, los precios de las acciones se supone que sigan los caminos que pueden ser descritos por los sorteos de una moneda.

Inversionista por Rumor

Este enfoque de inversión fue realizado por primera vez por Philip Fisher y consta en reunir la información sobre las empresas de manera informal a través de una amplia gama de conversaciones, entrevistas, informes de prensa, y simplemente, el “chismorreo”. En su libro Common Stocks y Uncommon Profits, Fisher escribió: vaya a cinco empresas de una industria, haga a cada uno de ellos preguntas inteligentes acerca de los puntos fuertes y débiles de los otros cuatro, y nueve de cada diez veces, una sorprendentemente detallada y precisa  imagen de las cinco van a aparecer. Fisher también sugiere que puede ser útil la información obtenida de los proveedores, los clientes, los investigadores y directivos de las asociaciones comerciales.

Inversionista de valor

En la cuarta edición del clásico de inversiones-Security Analysis-los autores Benjamín Graham, David Dodd y Sydney Cottle hablan de los "intentos de apreciar un valor independiente de su actual precio de mercado". Este valor independiente tiene muchos nombres, como “valor intrínseco," “valor de inversión", "valor razonable”,  “valor justo” y “valor apreciado”.

Inversionista conciente

Este tipo de inversionistas sobrepone los seis tipos que acabamos de mencionar. Cada vez más inversionistas están respetando sus propias creencias y valores al tomar decisiones de inversión. Para muchos, los ingresos trimestrales ya no son suficientes.
Por ejemplo, muchas personas están invirtiendo en fondos mutuos socialmente responsables donde la inversión total es ahora de más de un billón de dólares. Muchos otros están siguiendo su propio camino para aclarar sus valores de inversión y actuar sobre ellos. El proceso de llevar la mayor honestidad posible en las decisiones de inversión es a lo que llamamos invertir de manera conciente.

2012: LA ECONOMIA PERUANA

Proyecciones // En medio de una situación global bastante inestable, la economía peruana se muestra sólida y saludable. Para este año el crecimiento del PBI bordeará el 7% y en 2012 se espera no bajar del 5,5%. Los peligros vienen de fuera del país, básicamente de las naciones desarrolladas. Preocupa también el desempeño de China, pues el gigante asiático se ha convertido en nuestro principal socio comercial. ¿Estamos preparados para una nueva crisis mundial?

Este año la economía peruana ha vuelto a dar una grata sorpresa. A pesar de la desaceleración del crecimiento global (especialmente en Europa y Estados Unidos, y en menor medida en China) y la fuerte incertidumbre que suscitó el proceso electoral local, el crecimiento en 2011 va a situarse finalmente muy cerca del 7%, porcentaje reanimado por el sorprendente desempeño registrado a partir del tercer trimestre.

Si bien hace seis meses los principales riesgos provenían de la esfera política nacional, ahora las preocupaciones han migrado al plano internacional. De hecho, el mundo encara un menor crecimiento, con regiones que podrían caer nuevamente en recesión en medio de una gran incertidumbre en los mercados financieros internacionales. Parti­cu­lar­mente, las miradas se dirigen a Europa.

En este escenario, el desempeño del próximo año va a estar dominado por los riesgos que acechan a la economía glo­bal. Una salida ordenada de la crisis mundial (el desenlace más probable has­ta ahora) permite vaticinar una ex­pan­sión de nuestra economía de 5,5% (para 2012), que apoyada en sus fortalezas po­dría asimilar el impacto externo.

Sin embargo, considerando los sucesos recientes, no se puede descartar una situación más pesimista; es decir, una re­cesión global y la agudización de los conflictos sociales a nivel local. ¿Cuál es la pro­babilidad de un escenario adverso en los próximos 12 meses? ¿Continuarán cre­ciendo las inversiones? ¿Cuáles serán los sectores más dinámicos? ¿Se deteriorará el panorama fiscal? ¿Soportará nues­tra economía una crisis similar a la de 2008?

Las proyecciones

«2011 va a ser un buen año, a pesar de la incertidumbre global. Nosotros pro­yectamos una expansión de 6,3%, con un sesgo hacia el alza, por lo que el crecimiento podría aproximarse más a 6,8%», afirma Hugo Perea, gerente de Es­tudios Económicos del BBVA Banco Continental.

Como ya se señaló, ha sorprendido la evolución de la economía a partir del tercer trimestre, al situarse por encima de las proyecciones. «Inicialmente previmos un crecimiento de la economía de 5,5% en el tercer trimestre, pero finalmente ha crecido alrededor de 6,7%. En otras palabras, la desaceleración ha sido menor que lo esperado», explica Pa­blo Nano, analista senior del área de Es­tudios Económicos del Scotiabank.

http://www.revistabusiness.com.pe/2011/12/13/2012-la-economia-peruana/

PERÚ CRECERÍA 5,7% EN EL PERÍODO 2012-2016, POR ENCIMA DE AMÉRICA LATINA Y EL MUNDO

IDEP de la CCL destaca fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas del Perú para el período 2012 - 2016. Las principales fortalezas que tiene el Perú para afrontar el período 2012 - 2016 son su solidez macroeconómica, la estabilidad de su sistema financiero, el alto y sostenido ritmo de crecimiento (donde la inversión privada juega un rol fundamental), la baja inflación y los acuerdos comerciales negociados, refirió el Instituto de Economía y Desarrollo Empresarial (IEDEP) de la Cámara de Comercio de Lima durante la presentación de "Análisis FODA y Perspectivas Económicas del Perú:  2012-2016", realizada hoy en el marco de la sesión del Servicio de Información Empresarial (InfoSIE).


El IEDEP de la CCL señaló que la solidez macroeconómica del Perú se fundamenta, entre otros indicadores, en el crecimiento de sus Reservas Internacionales Netas (RIN), las cuales pasaron a representar del 16% del Producto Bruto Interno (PBI) en el 2001 a 29% en el 2011; igualmente, su Deuda Pública respecto del PBI pasó de 45.9% en el 2001 a 20.9% en el 2011; y, en la generación de un Fondo de Estabilización Fiscal de más de US$ 6 mil millones. Resaltó, además, la estabilidad de su sistema financiero dado que en el reporte de World Economic Forum del 2011, el país ocupa el puesto 17 de un total de 60 países a nivel mundial.

Crecimiento nacional

Por otro lado, afirmó que en la última década el Perú registró un alto y sostenido ritmo de crecimiento económico (5,8%), muy por encima de lo mostrado por América Latina (3,4%) y el mundo (3,6%). En ese sentido, señaló que esta tendencia se mantendría en el próximo quinquenio (2012 - 2016), al proyectar un crecimiento de 5,7% para el caso de Perú, 4% para América Latina y 3,5% para el mundo.

No obstante, el IEDEP de la CCL señaló que, como consecuencia de la fuerte desaceleración de la economía mundial, el crecimiento del PBI nacional oscilaría en un rango de 4,7% (en un escenario optimista) y 2,4% (en un escenario pesimista).

El IEDEP de la CCL recordó que si el Perú crece a una tasa promedio de 6% anual, alcanzaría los niveles de un país del Primer Mundo hacia el año 2026.

Agregó que para el quinquenio 2012-2016 el Perú ostentaría la menor tasa promedio anual de inflación a nivel mundial, la cual ascendería a 2,1%, mientras que en el mundo sería de 3.2% y en América Latina de 5.4%.
Más inversión

Asimismo, indicó que la inversión privada nuevamente representaría el principal motor del crecimiento del país, pues el 2012 ascendería a US$ 37.300 millones (20,8% del PBI), mientras que la inversión total será de US$ 48.158 millones, representando el 26.4% del PBI nacional.

El IEDEP de la CCL destacó que la inversión total (pública más privada) registraría una tasa de crecimiento de 10.6%, respecto al año pasado, mientras que la inversión privada se expandiría en 7.6%.

De otro lado, destacó que el Perú cuente con acuerdos comerciales vigentes con Canadá, Estados Unidos, México, la Comunidad Andina, Chile, Mercosur, Singapur y China, los cuales nos permitieron registrar exportaciones por US$ 19,723 millones en el 2010, representando el 56.2% del total exportado.

En ese sentido, el IEDEP de la CCL sostuvo que una oportunidad para el Perú es cerrar los acuerdos comerciales que se vienen negociando con Centroamérica, Australia y Nueva Zelanda así como iniciar futuras negociaciones con Marruecos, Sudáfrica e India.
Infraestructura

Del mismo modo, el IEDEP de la CCL señaló que para los próximos diez años (al 2021), el déficit de infraestructura total —es decir, en telecomunicaciones, saneamiento, transporte, energía eléctrica, educación, salud y riego, entre otras— ascendería a US$ 55.230 millones.

Precisó que tan solo en los sectores de telecomunicaciones, saneamiento, transporte y energía eléctrica, el déficit sería de US$ 34.000 millones para los próximos diez años. En consecuencia, el IEDEP de la CCL afirmó que para cubrir este déficit se requiere invertir US$ 3.400 millones al año, y toda vez que la inversión pública  asciende a US$ 860 millones, los US$ 2.540 millones restantes deben ser cubiertos a través de mecanismos que fomenten la participación del sector privado, como concesiones y asociaciones público privadas.
Finalmente el IEDEP de la CCL consideró que entre las debilidades del Perú se encuentran el pobre desempeño de los organismos públicos, el insuficiente gasto en innovación y desarrollo, la concentración de las exportaciones en productos primarios o con bajo valor agregado así como su rígida política laboral y tributaria.

LA IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS DE CAPITALES

Los Mercados de Capitales son uno de los mayores inventos del capitalismo. Desde sus orígenes en las lonjas de Amberes hasta los modernos mercados de valores de contratación electrónica, pasando por los mercados de corros, los beneficios que los Mercados de Capitales han aportado a la sociedad son dignos de alabanza.

Una generación de españoles han crecido a espaldas de los Mercados de Capitales; “eso es cosa de ricos”; “sólo unos pocos la conocen”. Estas afirmaciones han sido sus disculpas para reconocer su alejamiento de ellos. Incluso hoy en día, muchas personas piensan que la Bolsa es un mero juego de azar, donde las ganancias o las pérdidas sólo dependen de la diosa Fortuna sin dejar ninguna responsabilidad al estudio, al análisis y a los conocimientos de los mercados.

Los Mercados de Capitales son uno de los mayores inventos del capitalismo. Desde sus orígenes en las Lonjas de Amberes hasta los modernos mercados de valores de contratación electrónica, pasando por los mercados de corros, los beneficios que los Mercados de Capitales han aportado a la sociedad son dignos de alabanza.

Gracias a los Mercados de Capitales los inversores podemos desprendernos con rapidez y seguridad de nuestros valores. No tenemos la necesidad de buscar al comprador; el mercado lo hace por nosotros. Junta a los compradores con los vendedores, facilitando las transacciones y permitiendo encontrar un precio justo de los valores que se intercambian. Facilitan la inversión, puesto que simplifican enormemente la tarea de buscar los valores adecuados al riesgo que queremos soportar. Esta característica estimula la participación en los mercados, haciendo que el término de “capitalismo popular” sea más corriente ahora que hace años.

Gracias a la existencia de los mercados y a la búsqueda de los beneficios, los protagonistas de estos han desarrollado diferentes técnicas para encontrar el valor verdadero de los valores; han desarrollado diferentes técnicas de valoración de empresa, que han trascendido el mundo de los mercados financieros y son utilizadas en diferentes áreas económicas.

Otra de las consecuencias de la existencia de los Mercados de Capitales es la información. La existencia de estos hace que fluya todo tipo de información a los participantes de los mercados. La información es la piedra clave de los mercados; tanto que en función de la cantidad de información que contengan los precios que se cruzan en los mercados, clasificaremos a estos como muy o poco eficientes. Un mercado eficiente es aquél en el que los precios de los activos que se cruzan en él reflejan el valor intrínseco de esos activos. Se le atribuye tanto a Quevedo como a Machado la frase de “Todo necio confunde valor con precio”. Un mercado eficiente sería, en este caso, un mercado poco quevediano o machadiano.

EFICIENCIA DE LOS MERCADOS

La eficiencia de los mercados es la eterna discusión: son o no eficientes los mercados. Y hay respuestas para todos los gustos. Lo que sí es verdad, es que los mercados tienden a ser eficientes y que los beneficios extraordinarios que se pueden conseguir en ellos, son raros y producidos por ineficiencias temporales de los mismos. En verdad, un mercado eficiente es aquel donde no se podrían obtener beneficios mayores de la media del mercado de manera periódica. Piense que un mercado como la Bolsa de Madrid, si le atribuimos una prima de riesgo del 6% ofrecerá a sus inversores a largo plazo en torno a un 10% de rentabilidad anual. Cuando un inversor hace las cosas correctamente, toma las decisiones más sensatas como diversificar su cartera y utiliza técnicas bursátiles como el análisis fundamental para seleccionar los valores a comprar y el análisis técnico para decidir el momento en el que tiene que comprar o vender, conseguirá la rentabilidad que ofrece el mercado a largo plazo.

Esto es una de las cosas que más les sorprende a los neófitos: la Bolsa no hace rico a nadie. Cuando alguien sale rico de la Bolsa es que entró rico en ella. Supongamos un inversor prudente que obtiene en la Bolsa de Madrid una plusvalía de 100 millones de euros. Este señor habrá entrado con toda seguridad con 1.000 millones de euros. Era rico. ¡Es que no le hacía falta entrar en Bolsa para hacerse rico!

Los Mercados de Capitales son sistemas de ahorro para el público y de financiación para las empresas. Permiten distribuir los ahorros y transformar depósitos improductivos en proyectos de inversión empresarial. Además reducen el riesgo de las empresas al poder “atomizar” su capital y distribuirlo entre los inversores. Los Mercados de Capitales son, también, poderosas máquinas de innovación que, bajo la premisa de la búsqueda de una financiación más baja o una rentabilidad más alta, inventan productos, procedimientos y algoritmos que permitan conseguir esos objetivos.

Una de esas innovaciones son las empresas de Capital Riesgo. Estas empresas que básicamente compran negocios con un potencial de crecimiento alto para luego venderlas, son el complemento ideal para las funciones que tradicionalmente hacen los mercados y que hemos descrito anteriormente. Las empresas de Capital Riesgo tienen una gran importancia puesto que, gracias a ellas, aumenta el número de supervivencia de las empresas y eso es así al profesionalizar la gestión de las empresas objetivo y racionalizar su producción. Las empresas de Capital Riesgo han desarrollado tanto metodologías como nuevos productos para financiar sus adquisiciones.

De la existencia de los mercados de Capitales y de las empresas de Capital Riesgo, nos beneficiamos todos, puesto que la evolución en paralelo de las dos instituciones hace que los inversores encontremos mercados más eficientes, líquidos y seguros.

DEFINICIÓN DE MERCADO MONETARIO

La institución social surgida a partir de la relación entre los vendedores y los compradores que buscan realizar intercambios o transacciones se conoce como mercado.

Monetario, del latín monetarĭus, es aquello perteneciente o relativo a la moneda (la pieza de oro u otro metal que se utiliza como medio de intercambio y, por extensión, el billete, papel o divisa de curso legal).

El mercado monetario, por lo tanto, es una rama dentro del mercado financiero donde se negocian activos financieros (certificado de depósitos, pagarés, etc.) a corto plazo. Su finalidad es ofrecer a los agentes económicos la opción de transformar su riqueza en títulos o valores con alto grado de liquidez.
Por ejemplo: “La multinacional acudirá al mercado monetario para conseguir financiación”, “El mercado monetario cumple un papel muy importante en la economía local”.

Los bancos, las cajas de ahorros y las administraciones públicas son los principales agentes que intervienen en el mercado monetario. Otros participantes son las instituciones financieras no bancarias, como las empresas de seguros.

La participación en el mercado monetario puede darse a través de una relación directa con las emisoras de los activos o mediante intermediarios especializados (como casas de bolsa o bancos). Entre las razones para invertir en un mercado monetario pueden mencionarse la seguridad, la alta liquidez y la flexibilidad.

Los activos negociados en el mercado monetario, pues, se caracterizan por su bajo riesgo y su elevada liquidez. Es posible distinguir dentro de este mercado al mercado de crédito y el mercado de títulos (primario y secundario).

EXPLICACIÓN DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES O LA BANCA MULTILATERAL

Llamamos banca multilateral a unos organismos que, a grandes rasgos, tienen la misma función y están estructurados de forma similar. Algunos ejemplos de los más importantes para nosotros son el Banco Mundial (BM), el Fondo Monetario Internacional (FMI), y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Otros nombres para la banca multilateral son:

• Instituciones Financieras Internacionales, o IFI
• Bancos de desarrollo multilaterales
• Insituciones económicas multilaterales

"Multilateral" se refiere a que estos bancos reciben fondos para operar de "muchos lados", es decir, de varios países que los integran y que les aportan dinero. Entre estas instituciones se encuentran también, por ejemplo, el Banco Centroamericano de Integración Económica, el Banco Asiático de Desarrollo, y el Banco Africano de Desarrollo. Las más grandes, el FMI y el Banco Mundial, también se llaman Instituciones de Bretton Woods, por la conferencia en que se crearon en 1944.

¿La banca multilateral me afecta a mí?

¡Sí! Las instituciones de la banca multilateral han promovido e impulsado muchos cambios económicos, políticos, y sociales en América Latina y en todo el mundo en desarrollo. Estos cambios son relevantes a los empleos, los sueldos, la salud, la educación, y los precios de los productos agrícolas, para dar unos ejemplos. Por lo tanto, es muy importante conocer qué es y cómo funciona la banca multilateral.

¿Cuáles son los objetivos de la banca multilateral?

La banca multilateral promueve un firme programa neoliberal. Esto quiere decir que las instituciones que la componen creen que el Estado no debe de tomar ningún papel en la economía del país, y que la libre operación del mercado traerá beneficios a todos. La banca multilateral se aprovecha de problemas económicos o crisis para ofrecer préstamos a países que necesitan dinero, pero los préstamos conllevan condiciones estrictas. Algunas de las condiciones que normalmente se imponen son:

• Que el gobierno venda bienes nacionales a empresas privadas.
• Que el gobierno despida a muchos empleados nacionales, hasta los que sirven directamente a la gente como médicos, maestras, enfermeras, y barrenderos de las calles.
• Que se abran las fronteras del país a productos extranjeros, lo cual significa que muchos productores nacionales tendrán que cerrar, aumentando el desempleo y la emigración.
• Que el gobierno deje de reglamentar la inversión y los movimientos de capital, lo cual conduce a una gran inestabilidad financiera, como en la crisis de 1995 en México.

¿Qué está haciendo la gente para resistir a la banca multilateral?

En todas partes del mundo, la gente se está informando y organizando en contra de las instituciones y los principios de la banca multilateral, y a favor de otros principios, como los derechos humanos, laborales, de mujeres y de pueblos indígenas, la defensa del medioambiente, la democracia, la justicia y la equidad para todos y todas. Pero todavía falta mucho trabajo para ganar nuestros derechos. Nos toca a todos la oportunidad y la responsabilidad de participar en esta lucha para un mundo mejor.

FMI, BANCO MUNDIAL: ¿SON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES AGENTES DE DESARROLLO?

El Fondo Monetario Internacional (FMI) y El Banco Mundial (BM) son las instituciones financieras internacionales más importantes del planeta, pero ¿cuáles son las razones que llevaron a crearlas y qué papel han desempeñado desde ese momento?

El FMI y el Banco Mundial fueron creadas en el año 1944 y tienen entre sus propósitos como instituciones fomentar el crecimiento sostenible, mejorar los niveles de vida, reducir la pobreza, ayudar a la gente a ayudarse a sí misma y al medio ambiente que la rodea, suministrando recursos, entregando conocimientos, creando capacidad y forjando asociaciones en los sectores público y privado.

En cambio, durante más de sesenta años, el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, junto a los bancos regionales de desarrollo y agencias de crédito para las exportaciones aliados, han utilizado el capital financiero internacional para ejercer el control y reestructurar las sociedades del Sur a fin de servir a los intereses de las corporaciones privadas globales y a la agenda económica y geopolítica de las pocas naciones poderosas que controlan estas instituciones. Los efectos resultantes sobre las vidas de los pueblos, sobre las comunidades, sobre el medioambiente y sobre las estructuras tanto económicas como políticas en el Sur han sido profundos.

Estas consecuencias inhumanas y destructivas de la dominación de la deuda, en la perpetuación de las cuales las instituciones financieras internacionales juegan un rol fundamental, son la evidencia contra las declaraciones escandalosamente engañosas de estas instituciones de que están trabajando para la ‘reducción de la pobreza’ y el ‘financiamiento del desarrollo’.

Lo más sangrante de esta situación es que un quinto de la deuda de todos los países en desarrollo se debe a préstamos otorgados a Mobutu, Marcos, Suharto y otros dictadores muy conocidos. La fortuna personal de Mobutu se estimó en $10 billones y dejó al país con una deuda de $13 billones.

El 1 de julio de 2010 el FMI y el BM anunciaron a bombo y platillo la condonación de la deuda de la República Democrática del Congo, después de haber tenido que adoptar un paquete neoliberal bastante cargado: reducción del presupuesto para programas sociales (salud y educación) y libre apertura a las transnacionales. La pregunta que deberíamos hacernos entonces es ¿Quién debe a quién?.

Las políticas macroeconómicas que han impuesto las Instituciones Financieras Internacionales durante los últimos 25 años (incluyendo la austeridad fiscal, altas tasas de interés, liberalización comercial unilateral y la privatización de servicios esenciales) han llevado a índices inferiores de crecimiento y menores progresos en los indicadores sociales que los de las dos décadas entre 1960 y 1980.

Es necesario que se auditen las deudas de todos los países con el fin de anular aquellos créditos que se hayan dado de forma ilegal. Es necesario evitar que se repita la misma situación de siempre y los gobiernos del norte exijan a los países deudores la aplicación de tal o cual política a través de unas recetas económicas que van en un mismo sentido: abrir más las economías del sur a las inversiones del norte y las exportaciones y reducir el peso de los poderes públicos del Estado en la economía de esos países. Es decir, privatizar todas las empresas estratégicas pero también todos los servicios públicos.

Otra política impuesta por el FMI ha sido la liberalización creciente de los flujos de capital a nivel internacional. Una liberalización que está en la base del capitalismo financiero en el que vivimos. En estos últimos años estamos siendo conscientes de los tremendos impactos sociales y ambientales de este capitalismo de casino.
Es sorprendente que después del descalabro financiero que las políticas neoliberales, promulgadas entre otros por el FMI y el BM, se conviertan ahora en la receta para que los países europeos puedan calmar los mercados.

Efectivamente, la receta para Grecia o España comparte muchas similitudes a aquellas dictadas a numerosos países de América Latina, Asia, África o Europa del Este a lo largo de las últimas décadas por el FMI y el Banco Mundial, y que conocemos también como Consenso de Washington. The Economist lo definía a finales de los 90 de este modo: “Sus pacientes se extienden por todo el mundo, de Venezuela en Vietnam. Los doctores se encuentran un ante la otra a la 19th Street de Washington y, juntos, dispensan su medicina. Sus remedios, envasados al Consenso de Washington, incluyen duras políticas fiscales y monetarias, más libertad para el comercio y el capital, y privatización”

John Lipsky, el número dos del FMI y ex alto cargo de la banca JP Morgan, previno a los países desarrollados de que deben preparar a la opinión pública para las próximas medidas de austeridad, como la disminución de los subsidios por enfermedad y de la jubilación. Si los pueblos no se oponen tenaz e inmediatamente a las exigencias del FMI y de los gobiernos del Norte al servicio de los mercados financieros, tendrán lugar unas regresiones sociales de gran alcance que es urgente impedir.

GLOBALIZACIÓN EN CRISIS

Así como otros grandes fenómenos económicos, las consecuencias de la globalizacion ya se sienten al interior de los países desarrollados. Los grupos laborales estadounidenses, que tienen un nivel de poder considerable en las esferas políticas, han advertido el desencanto de la globalización. Las empresas buscan mano de obra barata en los países del tercer mundo y trasladan allá buena parte de sus operaciones, dejando huérfanos los puestos de trabajo de casa. Los beneficios de los mecanismos de seguridad social y otras formas de retribución no logran reflejar el mismo nivel de bienestar que si se ocupara a estos empleados.

En los países de Europa el fantasma del desempleo ronda en medio de las negociaciones de la Unión Europea, en donde se hace un gran esfuerzo por mostrar la solidez suficiente como para ganar la asignación del euro como moneda de curso. España, Francia y Alemania han alcanzado niveles de desempleos tan altos como pocas veces se conocía. Esto traerá en los últimos años de la década de los noventas medidas muy urgentes de parte de los gobiernos europeos, que por su línea de socialismo generalizado, se tiene -a primera vista- mayores posibilidades que EEUU para solventar esa crisis.

En cuanto a los países subdesarrollados, las consecuencias son muy conocidas. La apertura indiscriminada de los mercados ha hecho perder el control sobre la balanza comercial. El libertinaje de las importaciones ha traído serias consecuencias a las redes productivas locales. La pérdida de valor de las monedas frente al dólar y el crecimiento de las bolsas de valores y otras actividades especulativas han vuelto muy frágiles los sistemas financieros. La privatización de la banca no ha generado precisamente el mercado financiero libre y cristalino que ofrecían quienes propusieron el cambio de manos de muchos bancos. El atraso en la legislación financiera del área es un atractivo para operaciones ilegales como el lavado de dólares y la recaudación ilícita de dinero. En realidad, hay varios grupos de gran poder detrás de las redes financieras, que cubren campañas políticas, tráfico de drogas y actividades productivas de dudosa aceptación pública.

La Neodemocracia latinoamericana

La privatización de actividades estatales estratégicas como telefonía, electricidad y fondos de pensiones establece también condiciones para la mayoría de pueblos. Corriendo paralelo a esto, los pueblos de la región han estado superando el estereotipo del gobierno con dictaduras oligárquicas y militares. Ya para la presente década se hace sentir un ambiente político que se podría denominar Neodemocracia -o períodos de transición hacia la democracia, como se podría también definir- en cuanto que el condicionamiento difiere del sentido tradicional de democracia. La presencia de gobiernos civiles y la sujeción de los ejércitos al mandato constitucional y a la vigilancia de los derechos humanos, han venido a cambiar la visión política de la realidad. Para la mayoría de países latinoamericanos, desde tiempos de la colonia no se había tenido una modificación significativa. Este estado actual de neodemocracia se debe, en parte, a los movimientos revolucionarios armados y no armados, y a la evolución natural que la historia política tiene en las naciones, producto de las crisis resueltas y no resueltas.

Las teorías del Estado que han pujado desde mediados de este siglo son señales de superación de viejos y nuevos desequilibrios. Estas depuraciones incluso se han vuelto exigibles desde las campañas mundiales de Estados Unidos y los organismos financieros internacionales, ante la necesidad de ir modernizando la actividad político-económica global, aunque haya a la vez contradicciones con otras líneas hegemonizantes en los mismos ámbitos.

Con esto los gobiernos son más accesibles a las aperturas de toda índole, por lo que no se percibe una oposición abierta a la globalización, porque no se tocan los intereses de los principales grupos económicos. Desde esta postura, no se puede hablar por tanto de una crisis de la globalización por sí ante la actititud de los gobiernos del tercer mundo. Se puede predecir que de haber marcha atrás, no se debería a ellos.

La preocupación por la competitividad no debe ser exclusiva de las economías voraces. La economía de proyección social también necesita nutrirse de los mejores elementos para rendir mayor beneficio. A pesar de que aún en los países de la región se tienen empresarios que piensan que su nivel de aporte al estado y a la municipalidad debe devolvérseles en igual medida porque "también tienen derechos", afortunadamente hay una constante depuración que busca humanizar la economía. La competitividad es útil a las entidades de cooperación y organismos de asistencia técnica o humanitaria, no sólo a las empresas.

LA VERDAD SOBRE LA GLOBALIZACION

Que opinion te merece el video acerca de la verdad sobre la globalizacion.